作者 | 雅宁
在网上刷到一位中植系受害人的痛诉，非常令人心酸。
他说2022年几乎与他同时投资的朋友，今天本息都到账了，而自己千挑万选投了中植公司的产品，却没想到抄了他的家，钱至今没有回来......
大家还记得中植系吗？这几年内地的财富公司频频暴雷，尤其是中植系，闹得沸沸扬扬。
2023年6月，中植系的定融产品开始大买面积出现到期不能兑付的情况，紧接着，与中植关联的中融信托部分产品也陷入逾期困境。
据说中植系的暴雷，至少波及15万受害人，而且绝大多数都是高净值人群，还有个别上市公司，涉及资金规模超千亿。时间过去两年，数万受害人的血汗钱什么时候能够回来，又能回来多少，依旧还是个未知数。
为什么这些产品会暴雷呢？
有一个非常关键，且常被忽视的风险点是：底层资产不健康。
中植系暴雷的产品，底层资产非常集中，大部分都和房地产相关。
但是从2020年开始，房地产行业急转直下，中植系重仓的恒大、中融等房企接连暴雷，导致大量投资无法收回。
不止是中植系，海银财富暴雷也是类似的原因。
这些暴雷事件令人震惊，也给我们普通投资者敲响了警钟——买金融产品，一定要弄清楚底层资产是什么，资产标的是否优质、多元、分散。
这两年，内地大量中高净值人士，从全国各地奔赴香港买保险，不仅是因为它6%左右的预期收益（长期持有的情况下），更是因为它背后的底层资产，可以支撑它拿到这么高的收益。
我们先给大家看下6%的收益有多高。
以这款香港分红储蓄险为例，每年交10万美元，交5年，总保费50万美元：
第20年末，保单预期约有143万美元，是总保费的2.8倍；
第30年末，保单预期约有261万美元，是总保费的5.2倍。
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为什么它能拿到这么高的预期回报呢？我给大家拆解一下它背后的底层资产。
从这款产品的小册子，可以清楚看到它的资金投向：
它的投资品类是非常多元的，主要分为两类，一类是债券及其他固收类资产，包括政府债券及企业债券；一类是非固定收入资产，包括公募股票、私募股票及房地产等。
它的投资区域是全球分散的，固收类大多数，主要投在美国及亚洲市场；非固收类资产，主要投资于美国、欧洲及亚洲市场。
资产组合的比例限定在一定范围内，可以根据市场进行动态调整。
这种多元化、分散化的投资策略，既能分散风险，又能获得全球经济增长的红利。
（文末福利：可免费领取《香港保险实用手册》）
香港保险公司发行保险产品须要向保监局备案。
香港保监局实行穿透式监管，新产品要经过严格的现金流压力测试，模拟在极端不利市场环境下，如股市暴跌、利率骤降等情况，是否仍能履行义务。
而且，资金的投向、投资的比例，都需要在报备的时候写清楚，以便监管层掌握资金流向和潜在风险点，提前发现和处理潜在风险。
而再看中植系，它绕过了严格的监管，辗转多家地方小金交所备案产品售卖。地方金交所的审核标准要低得多，有些资金投向不明的产品也能顺利发行，无疑增加了风险。
保险还有一个分红达成率的公开机制，这也是很多投资机构没有的。
根据监管要求，香港保险公司必须每年公布分红产品的分红实现率，上公司官网即可查询。过往的分红实现率体现了保险公司的分红兑现能力，是决定保险公司市场竞争力的一个重要因素，通过分红实现率，投资者可以对投资收益有更清晰、准确的预期。
总的来说，无论是底层资产的多元化配置，还是严格的监管体系，都让香港保险在安全性上有很大优势。因此，在大家对投资安全越来越注重的当下，香港保险能够脱颖而出，受到越来越多中高净值人士的青睐。
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